Die wichtigsten Punkte

Die Reform ist ein sehr wahrscheinliches Ereignis: Obwohl das Energiesystem noch normal funktioniert, sind die alten und neuen Widersprüche miteinander verwoben. Angesichts der derzeitigen Nachfragesituation und der Beschleunigung der Reformen auf höchster Ebene im Inland sind die internen und externen Bedingungen für Reformen bereits gegeben.

Die Reformen können tiefgreifende Auswirkungen auf die Strominvestitionen, den Betrieb der Stromversorgungsunternehmen und die Entwicklung neuer Energien haben: Die Strompreise sind der wichtigste wirtschaftliche Hebel für die Koordinierung der drei Sektoren der Branche. Die nächste Reformstufe wird definitiv eine Neuordnung des Strompreissystems erfordern, was sich auf die Strominvestitionen, den Betrieb der öffentlichen Versorgungsunternehmen und die neuen Energien auswirken wird. Die Energieentwicklung hat tiefgreifende Auswirkungen.

Schrittweise Reformen sind wahrscheinlicher: Da es kein allgemeingültiges Modell gibt, sind schrittweise Reformen auf der Grundlage der nationalen Gegebenheiten wahrscheinlicher. Die Reformen können mit der Verknüpfung von Stromverkauf, Vermarktung der Stromerzeugung und Handel beginnen.

Wohlstand auf dem nutzerseitigen Markt: In einem marktorientierten Umfeld für den Zugang zum Stromvertrieb und die Versorgung mit Strom werden Innovationen rund um diversifizierte Nutzer den Markt auf der Nutzerseite erheblich bereichern und neuen Wohlstand schaffen.

Die direkte Stromabnahme kann sich in einigen Gebieten auswirken, und die Differenzierung auf der Stromerzeugungsseite wird allmählich zunehmen: Die direkte Stromabnahme kann sich zunächst in Gebieten mit Strom-/Energieüberschuss auswirken. Obwohl es derzeit keine groß angelegten Förderbedingungen gibt, wird erwartet, dass sie in Zukunft einen echten Wettbewerb auf dem Stromerzeugungsmarkt fördern wird. Und die Differenzierung verstärken.

Machen Sie sich keine Sorgen um die Investitionen der Branche, aber der Schwerpunkt könnte sich ändern: Die Stromnachfrage und die Preise werden weiter steigen, und die Investitionsmerkmale der Stromwirtschaft haben ihre eigenen Besonderheiten. Es ist davon auszugehen, dass das Regulierungsmodell der Branche keine größeren Änderungen erfahren wird. Daher werden die Investitionen der Industrie weiterhin unterstützt, aber der Schwerpunkt wird sich weiter ändern.

Der Grad der Sozialisierung wird zunehmen, und die Transformation der verarbeitenden Industrie wird sich beschleunigen: Der Grad der Sozialisierung der Industrie kann allmählich zunehmen, und es wird ein offenerer Dienstleistungsmarkt entstehen; die Großproduktion wird den Übergang zu Integration, Übersee und Dienstleistungen beschleunigen.

Es könnten Geschäftsmodelle für neu entstehende Energiedienstleistungen und -betriebe entstehen: Mit der Vermarktlichung des Angebots und des Zugangs auf der Nutzerseite können neue Energiedienstleistungsmodelle entstehen, die Technologien oder Methoden wie Energiespeicherung und Nachfragesteuerung kombinieren, was die Effizienz der gesamten Branche erheblich verbessern und die bestehende Industriestruktur verändern dürfte.

Die Reform des Elektrizitätssystems wird parallel zur Reform der staatlichen Unternehmen verlaufen, und es könnte zu einer Verbriefungswelle kommen: Die Reform des Systems der Industrie und die Reform der Großunternehmen könnten koordiniert vorangetrieben werden, und es könnte zu einem Verbriefungsprozess größeren Ausmaßes kommen.

Markt für Energiebetrieb und -dienstleistungen

1) Private Unternehmen, die mit der Elektroindustrie vertraut sind, über eine ausreichende umfassende Wettbewerbsfähigkeit verfügen und Beziehungen zu den Vertriebskanälen unterhalten, werden voraussichtlich als erste vom Stromverkauf, dem Zugang zu neuen Verteilungsnetzen und späteren diversifizierten Innovationen profitieren. Es wird empfohlen, Chint Electric, TBEA und die Changyuan Group zu kaufen. Es wird empfohlen, auf die Aktien von Sifang zu achten.

2) Der Grad der Sozialisierung der Branche könnte allmählich zunehmen, und es wird erwartet, dass sich allmählich ein marktorientierter Dienstleistungsmarkt herausbildet. Es wird erwartet, dass private Unternehmen mit industrieller Unterstützung in der Energiewirtschaft davon profitieren werden. Es wird empfohlen, sich auf Golden Card, Siyuan Electric und Zhongheng Electric zu konzentrieren.

3) Im Bereich der sauberen Energie wird empfohlen, Aktien von Goldwind, Dongfang Energy und Longi zu kaufen; es wird empfohlen, Linyang Electronics zu beachten.

Staatliches Unternehmen für elektrische Ausrüstung

Staatliche Unternehmen mit guten industriellen Reserven und großem Gewinn- und Betriebspotenzial können ihre Vitalität in Zukunft freisetzen, wenn das Anreizproblem durch Reformen gelöst werden kann; außerdem können einige Unternehmen Vermögenswerte verbriefen. Dazu gehören Xu Ji Electric, Guodian NARI, China Xidian, Pinggao Electric, Huaguang Co. Ltd. und so weiter.

(Der Inhalt stammt aus der China Report Hall)