Les points essentiels

La réforme est un événement hautement probable : Bien que le système électrique fonctionne encore normalement, les contradictions anciennes et nouvelles sont imbriquées. Compte tenu de la situation actuelle de la demande et de l'accélération de la réforme au plus haut niveau, les conditions internes et externes de la réforme sont déjà en place.

Les réformes peuvent avoir un impact profond sur les investissements dans le secteur de l'électricité, sur les activités des services publics et sur le développement des nouvelles énergies : les prix de l'électricité sont le principal levier économique pour coordonner les trois secteurs de l'industrie. La prochaine étape de la réforme nécessitera certainement une réorganisation du système de prix de l'électricité, ce qui affectera les investissements dans l'électricité, les activités des services publics et les nouvelles énergies. Le développement de l'énergie a un impact profond.

Les réformes progressives sont plus probables : Comme il n'existe pas de modèle universel, des réformes progressives basées sur les conditions nationales sont plus probables. Les réformes peuvent commencer par les liens entre les ventes d'électricité, la commercialisation de la production d'électricité et le commerce.

Prospérité sur le marché des utilisateurs : Dans l'environnement orienté vers le marché de la vente, de l'accès et de la fourniture d'électricité, l'innovation autour d'utilisateurs diversifiés enrichira considérablement le marché des utilisateurs et générera une nouvelle prospérité.

L'achat direct d'électricité peut avoir des effets dans certaines régions, et la différenciation du côté de la production d'électricité augmentera progressivement : l'achat direct d'électricité peut avoir un effet d'abord dans les régions excédentaires en électricité/énergie. Bien qu'il n'existe actuellement aucune condition de promotion à grande échelle, on s'attend à ce qu'il favorise une véritable concurrence sur le marché de la production d'électricité à l'avenir. Et accroître la différenciation.

La demande et les prix de l'électricité continueront de croître, et les caractéristiques d'investissement de l'industrie de l'électricité ont leurs propres particularités. On s'attend à ce que le modèle réglementaire de l'industrie ne subisse pas de changements majeurs. Par conséquent, l'investissement dans l'industrie bénéficie toujours d'un soutien, mais l'objectif est susceptible de changer.

Le degré de socialisation augmentera et la transformation de l'industrie manufacturière s'accélérera : le degré de socialisation de l'industrie pourrait augmenter progressivement et un marché des services plus ouvert apparaîtra ; l'industrie manufacturière à grande échelle accélérera la transition vers l'intégration, l'outre-mer et les services.

Des modèles commerciaux pour les nouveaux services et opérations énergétiques pourraient voir le jour : Avec la commercialisation de l'offre et l'accès des utilisateurs, de nouveaux modèles de services énergétiques combinant des technologies ou des méthodes telles que le stockage de l'énergie et la gestion de la demande pourraient voir le jour, ce qui devrait améliorer considérablement l'efficacité de l'ensemble du secteur et modifier la structure industrielle existante.

La réforme du système électrique sera parallèle à la réforme des entreprises d'État, et une vague de titrisation pourrait se produire : la réforme du système industriel et la réforme des grandes entreprises pourraient être promues de manière coordonnée, et un processus de titrisation à plus grande échelle pourrait se produire.

Marché de l'exploitation et des services énergétiques

1) Les entreprises privées qui connaissent bien le secteur de l'électricité, qui ont une compétitivité globale suffisante et qui ont des relations de distribution devraient être les premières à bénéficier des ventes d'électricité, de l'accès aux nouveaux réseaux de distribution et des innovations diversifiées qui s'ensuivent. Il est recommandé d'acheter Chint Electric, TBEA et Changyuan Group. Il est recommandé de prêter attention aux actions de Sifang.

2) Le degré de socialisation de l'industrie pourrait augmenter progressivement, et un marché de services orienté vers le marché devrait progressivement émerger. Les entreprises privées bénéficiant d'un soutien industriel dans le secteur de l'électricité devraient en profiter. Il est recommandé de se concentrer sur Golden Card, Siyuan Electric et Zhongheng Electric.

3) Dans le domaine des énergies propres, il est recommandé d'acheter des actions de Goldwind, Dongfang Energy et Longi ; il est recommandé de prêter attention à Linyang Electronics.

Entreprise publique de matériel électrique

Pour les entreprises d'État disposant de bonnes réserves industrielles et d'un grand potentiel de profit et d'exploitation, si le problème des incitations peut être résolu par des réformes, elles peuvent libérer leur vitalité à l'avenir ; en outre, certaines entreprises peuvent bénéficier d'une titrisation d'actifs. C'est le cas de Xu Ji Electric, Guodian NARI, China Xidian, Pinggao Electric, Huaguang Co, Ltd, etc.

(Le contenu provient du China Report Hall)